EL VALOR DE LOS MÉTODOS DE ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

EL VALOR DE LOS MÉTODOS DE ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Cuando surge un negocio comienza el proceso de decisiones financieras, cómo actuar, de donde obtener los fondos para adquirir los capitales iniciales, que política financiera trazar, todas estas son interrogantes a responder en un ambiente financiero, y son además respuestas a las que debe dar solución un gerente, un contador, un analista o un administrador financiero y el éxito en las decisiones será el futuro del negocio y por consiguiente, el resultado final de su gestión, así mismo cabe destacar que los estados financieros representan el principal producto de todo proceso contable que se lleva a cabo dentro de una empresa, ya que tienen por objeto presentar información financiera para que los diversos usuarios puedan tomar decisiones eficientes y oportunas, pero para lograrlo debe realizarse bajo una seria de técnicas y métodos que son de valor apreciable, ya que están presentan y hacen posible la manifestación de hechos o tendencias y proporcionan indicios que sin la aplicación de dichos métodos quedarían ocultos.

TÉCNICAS Y METODOS DE ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Introducir técnicas y métodos dentro del análisis de los estados financieros son muy importantes por que ayudan a deducir un sinfín de medidas y magnitudes que son significativas y muy útiles para la toma de decisiones y entre los métodos de análisis de los estados financieros está el método de razones financieras que a su vez se subdivide en razones de liquidez que se da al responder a las obligaciones sin demora, es decir, oportunamente, poder comparar las obligaciones de corto plazo, los recursos de corto plazo disponibles para satisfacer dichas obligaciones. Y a su vez se considera liquida cuando es de fácil realización en el mercado, pudiendo disponer de los fondos de la empresa para hacer frente a todo tipo de compromisos. Razón de endeudamiento mide la proporción de la inversión de la empresa que ha sido financiada por deuda, por lo cual se acostumbre presentar en forma de porcentajes. Se calcula simplemente dividiendo la deuda total de la compañía, entre el capital social: pero cuando los activos intangibles son significativos, a menudo se restan del valor neto para obtener el valor neto tangible de la compañía. Y la razón de deuda a capital varía de acuerdo con la naturaleza del negocio y la volatilidad de los flujos de efectivo. Razón de eficiencia operativa que Se refiere al ciclo de operación de la empresa; los días que en promedio se lleva la actividad de comprar, almacenar (producir) y vender: El Tiempo que dura el inventario en la empresa antes de venderlo + Días en que se tardan en pagar los clientes cuando se vende el producto; comparado con los días que nos dan los proveedores para pagarles esta mercancía. Este grado de actividad debe mantener niveles de operación adecuados y se evalúan los recursos generados. Razones de rentabilidad esta mide la capacidad de la empresa para generar utilidades, a partir de los recursos disponibles, es decir, estas razones permiten analizar y evaluar las ganancias de la empresa con respecto a un nivel dado de ventas, de activos o la inversión de los dueños y a su vez se da según el tipo de razón, juntas indican la eficiencia de operación de la compañía. La rentabilidad con relación a las ventas: el margen bruto de utilidades (MB): el cual indica el porcentaje que queda sobre las ventas después que la empresa ha pagado sus existencias. MB= Ventas - Costo de lo Vendido. El margen de utilidades operacionales (MO): que representa las utilidades netas que gana la empresa en el valor de cada venta. Estas se deben tener en cuenta deduciéndoles los cargos financieros o gubernamentales y determina solamente la utilidad de la operación de la empresa. El margen neto de utilidades (MN): Determina el porcentaje que queda en cada venta después de deducir todos los gastos incluyendo los impuestos. Y la rentabilidad con relación a las inversiones: los índices de rentabilidad patrimonial siendo la capacidad de generar utilidades o beneficios con la inversión de los accionistas, según el valor en libros. Mide el retorno del capital del accionista. Por otro lado una razón más general que se usa en el análisis de la rentabilidad es el rendimiento de los activos, o ROA (por sus siglas en inglés): esta razón es algo inapropiada, puesto que se toman las utilidades después de haberse pagado los intereses a los acreedores. Razón de productividad la relación entre el producto obtenido y los insumos empleados, medidos en términos reales; en un sentido, la productividad mide la frecuencia del trabajo humano en distintas circunstancias; en otro, calcula la eficiencia con que se emplean en la producción los recursos de capital y la mano de obra. Razones de valor de mercado; Hay varias razones ampliamente utilizadas que relacionan el valor en el mercado de las acciones de una compañía con la rentabilidad, los dividendos y el capital en libros. Entre esas el valor del mercado según la Razón precio/utilidades es simplemente una medida del valor relativo, es decir, mientras más elevada sea esta razón, mayor será el valor de las acciones que se atribuye a las utilidades futuras en oposición a las utilidades actuales. Y el otro valor del mercado según el rendimiento de dividendos esta acción relaciona el dividendo anual con el precio por acción. Por tanto, las compañías con un buen potencial de crecimiento suelen retener una alta proporción de sus utilidades y mostrar un bajo rendimiento de dividendos, mientras que las compañías en industrias más maduras pagan una alta proporción de sus utilidades y tienen un rendimiento de dividendos relativamente alto. También se puede aportar otra razón financiera las razones de cobertura la cuales están diseñadas para relacionar los cargos financieros de una compañía con su capacidad para darles servicio. Una de las razones de cobertura más tradicionales es la razón de cobertura de intereses, que es simplemente la razón de utilidades antes de impuestos para un periodo específico de reporte a la cantidad de cargos por intereses del periodo. Y otra razón financiera las razones de crecimiento que mide la eficacia de la empresa para mantener su posición con respecto al crecimiento de la economía o industria.

Por otro lado también están los métodos según su dirección o de acuerdo con la forma de analizar el contenido de los estados financieros los cuales son el método de análisis vertical que se emplea para analizar estados financieros como el Balance General y el Estado de Resultados, comparando las cifras en forma vertical. El cual es estático porque analiza y compara datos de un solo periodo, y por otro lado el método de análisis horizontal: que consiste en comparar estados financieros semejantes en dos o más periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo a otro, siendo de gran importancia para la empresa, porque mediante él se informa si los cambios en las actividades y si los resultados han sido positivos o negativos; también permite definir cuáles merecen mayor atención por ser cambios significativos en la marcha, ya que relaciona los cambios financieros presentados en aumentos o disminuciones de un periodo a otro, siendo un procedimiento dinámico.

Dentro del conjunto de método de análisis de los estados financieros existe el punto de equilibrio este método permite cubrir la totalidad de sus costos y gastos, de tal manera que no tenga utilidades ni perdidas. Es natural que, si la empresa logra producir y vender un volumen superior al de su punto de equilibrio, obtendrá ganancias. En cambio si no logra alcanzar el nivel de producción correspondiente a su punto de equilibrio, sufrirá pérdidas. Y gráficamente el punto de equilibrio es un interesante método de control. Este método ilustra la relación entre las ventas y los gastos de manera que indica qué volumen de ingresos cubre en forma exacta los gastos. Un volumen inferior de las ventas con respecto al punto de equilibrio ocasionarían perdidas y uno superior trae mayor utilidad. El punto de equilibrio también puede venir expresado en unidades de artículos vendidos, porcentaje usado de la planta o en términos similares. Con frecuencia se confunde el análisis de punto de equilibrio con presupuesto variable. Aunque ambas herramientas utilizan en gran medida la misma clase de datos básicos de entrada, el presupuesto variable tiene como propósito el control de los costos, en tanto que la gráfica de punto de equilibrio pretende pronosticar las utilidades, lo cual significa que debe incluir datos de ingresos. Además, dado que se les utiliza para el control presupuestal, el presupuesto variable puede reflejar unidades de organización, en tanto que la gráfica se utiliza por lo general para conocer la redituabilidad de determinado curso de acción, comparado con otras alternativas. Este análisis es especialmente útil en la planeación y el control debido a que hace hincapié en el impacto de los costos fijos sobre las utilidades de ventas o costos adicionales. Dentro de su clasificación existen tres métodos para conocer el punto de equilibrio: el método de la ecuación. El método del margen de contribución. El método gráfico.

Es también relevante hablar sobre otro método de análisis de los estados financieros el sistema Dupont, el cual es utilizado por la multinacional y multidivisional Dupont De Nemours, y su aplicación es generalizada en otras organizaciones y se basa que a partir de la interrelación de ciertos índices financieros de una empresa, la misma genera el índice que mide su capacidad para generar utilidades y puede fácilmente observarse, que el sistema lo que hace es combinar, por una rama, los rubros que conforman el Estado de Resultados y por la otra rama, los elementos que componen la parte de Inversión (activo) del Balance General. Esto hace posible que, mediante aplicación de las fórmulas de los índices o razones financieras, éstos se vayan calculando de una manera visual, lo cual da una idea más clara de su medida. El Sistema DuPont, una poderosa herramienta de planificación. Otra aplicación de este sistema es la del control de empresas multidivisionales o descentralizadas. Cada división se maneja como un centro de utilidad, con el manejo propio de activos fijos y circulantes además de las inversiones

El método de apalancamiento este método consiste en utilizar los recursos ajenos, para mejorar el rendimiento de una inversión. Existen 2 tipos de apalancamiento: Operativo: Basado en la estructura de costos de la empresa, que equivale a decir en el uso eficiente de los costes fijos. Uno de los puntos más importantes que un empresario o inversionista tiene que considerar es el manejo de sus costos fijos. Es común en todas partes ver que una empresa comienza a mejorar sus ventas, e inmediatamente sale a rentar oficinas más grandes, comprar mobiliario más lujoso, adquirir equipo de última tecnología, contratar nuevo personal, etc.  Esto no es malo “per se”, sino que es potencialmente malo si el crecimiento en las ventas no es sostenible. Es el problema que enfrentan muchas empresas que en momentos de bonanza incrementan sus costos fijos de manera desordenada, y cuando viene una crisis es difícil reducir dichos costos, lo que resta rentabilidad a la empresa, en el mejor de los casos, o incluso la puede llevar a la quiebra. Financiero: Basado en la estructura de los costos de capital, que equivale a decir en el uso eficiente de los recursos financieros. El apalancamiento financiero hace referencia a la utilización de recursos ajenos en la financiación de una empresa. Pero a su vez el apalancamiento financiero puede ser: Positivo: si la rentabilidad de los activos en los que la empresa invierte los fondos obtenidos es superior al coste de dichos fondos. Negativo: si la rentabilidad de los activos en los que la empresa invierte los fondos es inferior al coste de dichos fondos. Desde un punto de vista empresarial sólo tiene sentido el apalancamiento positivo, ya que el negativo disminuye el beneficio de la empresa. Existe también El apalancamiento combinado, en una empresa puede tener un alto apalancamiento operativo, esto es, haber escogido una estructura de costos donde predominan los costos fijos (por ejemplo, instalaciones altamente automatizadas) y, también, un elevado apalancamiento financiero, situación en donde prima la deuda sobre el capital de los accionistas. El resultado de combinar ambos apalancamientos, lleva a la firma a lo que, en Finanzas, se denomina Apalancamiento Combinado. En conclusión el apalancamiento combinado es la suma del apalancamiento operativo con el apalancamiento financiero.

Otros métodos de análisis de los estados financieros: el método de aumentos y disminuciones. Este método es el más fácil de comprender. Consiste en obtener las diferencias positivas (aumentos) o negativas (disminuciones), entre dos valores que se comparan con el objeto de conocer la magnitud de las variaciones habidas en las cifras estudiadas y desprender por conciencia las conclusiones relativas. El caso más clásico en el uso de este método se encuentra en el Estado de Situación Financiera comparativo, que es el estado financiero más importante que se desprende de la contabilidad. Ya que el Balance Comparativo contiene los valores correspondientes a dos estados de situación financiera dados, debidamente agrupados para determinar las diferencias de más o menos en cada unidad de los renglones de estos estados financieros. Con la aplicación de este método se pueden obtener conclusiones con respecto a las modificaciones habidas en los diferentes renglones de los estados que se analizan. Es aplicable a la mayor parte de los estados financieros básicos que se conocen. Otra aplicación práctica de este método la encontramos en el sistema de control presupuestal para conocer si los planes trazados se están cumpliendo en el periodo determinado. Un sistema presupuestal carece de utilidad, si no se compra con las cifras realmente obtenidas en los renglones y cifras que se presupuestaron. Tal comparación no es otra cosa que la aplicación del método de aumentos y disminuciones; ya que se obtienen las diferencias positivas o negativas con respecto a los valores conseguidos en el presupuesto. También está el método de porcentajes integrales, ahora vamos a ver un método de análisis que "consiste en analizar la situación financiera de una empresa basándose en su estructura financiera interna". ¿Para qué te sirve este tipo de análisis? Con este tipo de análisis, puedes contestar algunas preguntas como las siguientes: ¿De dónde sale el dinero que tengo trabajando en la empresa? Es decir, ¿qué   porcentaje sale del capital contable, del pasivo a corto plazo y del pasivo a larga plazo? ¿Cómo se encuentra distribuido el dinero que tengo trabajando en mi negocio? ¿Está en activo circulante, fijo o diferido? o dicho de otra manera, ¿cuál es la mezcla de activos con que está trabajando la empresa? ¿Cómo se integran mis costos y/o gastos? ¿Existe algún rubro del estado de resultados cuyo monto sea especialmente alto? También ésta el método de análisis de tendencias es el método de análisis que consiste en observar el comportamiento de los diferentes rubros del Balance general y del Estado de resultados, para detectar algunos cambios significativos que pueden tener su origen en errores administrativos. Este método nos permite conocer la dirección y velocidad de los cambios que se han dado en la situación financiera de la empresa a través del tiempo, por lo que se considera como un método de análisis horizontal. Al igual que el método de porcentajes integrales, este nos ayuda a la detección de fallas; pero es solamente un método explicativo, por lo que siempre es necesario investigar más a fondo para encontrar las causas de las fallas. Para efectuar un análisis mediante este método, es necesario determinar los cambios sufridos en los saldos de los rubros de los estados financieros que nos interesa analizar. El análisis de tendencias nos permite conocer el desarrollo financiero de una empresa. Y por último pero no menos importante es el método Comparativo este método se da al comparar los balances generales de dos periodos, y así poder observar los cambios obtenidos en los Activos, Pasivos y Patrimonio de una entidad en términos de dinero, por ejemplo si se analiza el balance se comparan todas las partidas o cuentas que componen el balance general y si se analiza el estado de resultados se debe analizar cada una de las partidas con respecto a las ventas netas. Son de gran importancia porque proporcionan una guía a la administración de la empresa sobre lo que está sucediendo o como se están transformando los diferentes conceptos que integrar la entidad económica.

En conclusión tener el conocimiento de estos métodos de análisis son de gran importancia y gran valor al momento de realizar el análisis de los estados financieros, ya que permite una mejor interpretación, lo cual hace posible la obtención de conclusiones sobre los resultados obtenidos y en su caso tomar las medidas correctivas necesarias. Permitiendo un resumen claro y sencillo sobre la situación financiera de la empresa a una fecha determinada. Y con ayuda de un informe que permite determinar si la empresa registró utilidades o pérdidas, en un periodo determinado. Los métodos de análisis de estados financiero si logran proporcionar indicios y poner en manifiesto hechos o tendencias, que sirvan para ayudar a hacer correctamente los análisis de los estados financieros, y una orientación hacia la determinación de las causas y origen de los estados financieros.

Bachiller:

Yennifer contreras

C.I. 18.639.168

Facilitadora:

Ana Iris Peña

Contaduría Pública

Análisis de los estados Financieros