Universidad Nacional Experimental de los llanos occidentales Ezequiel Zamora |
Bachiller: Mendoza
AlexisNº de Identidad: 22.981428Sub. Proyecto: Análisis De Estados Financieros.Sección: F/s: 01Aula: A-1/P-9Prof.: Ana Iris Peña
A través de mi investigación, e recolectado importe información, sobre lo que son los diferentes tipos de métodos de análisis financieros, que son de vital importancia, ya que suministran información interesante sobre los estados financieros, de la empresa que sirven como punto de apoyo clave a través de la utilizando ciertas técnicas que tratan de
investigar y enjuiciar a través de la información contable, para suministrar respuestas a las interrogantes que el usuario de información se plantee. El análisis de los estados financieros trata
de reducir las incertidumbres.
E El objetivo del
análisis de los estados financieros es simplificar las cifras y sus relaciones
y hacer factible las comparaciones para facilitar su interpretación.
Por interpretación se entiende dar un significado a los estados
financieros y determinar las causas de hechos y tendencias
favorables o desfavorables relevadas por el análisis de dichos estados, con la
finalidad de eliminar los efectos negativos para el negocio o promover aquellos
que sean positivos. Y para llegar a cumplir el objetivo financiero, se toman en cuenta y se aplica Diversos Métodos y Razones Financieras, que veremos a continuación
ANÁLISIS
DE RAZONES FINANCIERAS
El análisis de razones financieras consiste en relacionar
entre dos o más cuentas o partidas de estados financieros para posteriormente
interpretar los resultados y conocer la situación financiera de la compañía.
Este tipo de análisis permite comparar el rendimiento de la empresa a lo largo
del tiempo y comparar el rendimiento de la empresa con respecto a de las
empresas de la industria a la que pertenece.
Para
nuestros propósitos, las razones
financieras pueden agruparse en
varios tipos:
· Razones de liquidez:
· Razones de liquidez:
La
liquidez de una organización es juzgada por la capacidad para saldar las
obligaciones a corto plazo que se han adquirido a medida que éstas se vencen.
Se refieren no solamente a las finanzas totales de la empresa, sino a su
habilidad para convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes.
·
Razones
de endeudamiento:
Estas razones indican el monto del dinero de terceros que se utilizan para
generar utilidades, estas son de gran importancia ya que estas deudas
comprometen a la empresa en el transcurso del tiempo.
·
Razones
de rentabilidad:
Estas razones permiten analizar y
evaluar las ganancias de la empresa con respecto a un nivel dado de ventas, de
activos o la inversión de los dueños.
·
Razones
de cobertura:
Estas razones
evalúan la capacidad de la empresa para cubrir determinados cargos fijos. Estas
se relacionan más frecuentemente con los cargos fijos que resultan por las
deudas de la empresa.
· Capital de trabajo (cnt):
Esta razón se
obtiene al descontar de las obligaciones de la empresa todos sus derechos.
Cnt = pasivo
circulante - activo circulante
·
Solvencia
(is):
Este considera la verdadera magnitud
de la empresa en cualquier instancia del tiempo y es comparable con diferentes
entidades de la misma actividad.
Is = activo total
Pasivo total
·
Prueba
del ácido (ácido):
Esta prueba es semejante al índice de
solvencia, pero dentro del activo circulante no se tiene en cuenta el
inventario de productos, ya que este es el activo con menor liquidez.
Ácido = activo
circulante - inventario
Pasivo
circulante
·
Rotación
de inventario (ri):
Este mide la liquidez del inventario
por medio de su movimiento durante el periodo.
Ri = costo de
lo vendido
promedio inventario
·
Plazo
promedio de inventario (ppi):
Representa el promedio de días que un
artículo permanece en el inventario de la empresa.
Ppi = 360
Rotación del
inventario
·
Rotación
de cuentas por cobrar (rcc):
Mide la liquidez de las cuentas por
cobrar por medio de su rotación.
Rcc = ventas
anuales a crédito
Promedio de
cuentas por cobrar
·
Plazo
promedio de cuentas por cobrar (ppcc):
Es una razón
que indica la evaluación de la política de créditos y cobros de la empresa.
Ppcc = 360
Rotación de
cuentas por cobrar
·
Rotación
de cuentas por pagar (rcp):
Sirve para
calcular el número de veces que las cuentas por pagar se convierten en efectivo
en el curso del año.
Rcp = compras
anuales a crédito
promedio de cuentas por pagar
·
Plazo
promedio de cuentas por pagar (ppcp):
Permite vislumbrar las normas de pago
de la empresa.
Ppcp = 360
Rotación de cuentas por pagar
·
Razones de operatividad:
Estas razones evalúan
la capacidad de la empresa para cubrir determinados cargos fijos. Estas se
relacionan más frecuentemente con los cargos fijos que resultan por las deudas
de la empresa.
·
Valor de mercado:
Es el costo de reposición,
bien sea por compra directa o producción según sea el caso. Este puede
obtenerse de las cotizaciones que aparecen en publicaciones especializadas, si
se trata de artículos o mercancías cotizadas en el mercado, o de cotizaciones y
precios de facturas de los proveedores, entre otros. El valor de los títulos o valores
prevaleciente en el mercado en un momento determinado, dependiendo de su plazo
y los días transcurridos desde su emisión. Para su cálculo se considera la tasa
de rendimiento de cada emisión por el tiempo transcurrido desde su emisión
hasta el momento que se quiera calcular, en otras palabras, es el valor de
colocación ajustado por los intereses que se van generando diariamente de cada
una de las emisiones en circulación.
MÉTODO
HORIZONTAL Y VERTICAL DEL ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
· Método Vertical.
El análisis vertical, es de gran importancia a la hora de
establecer si una empresa tiene una distribución de sus activos equitativa y de
acuerdo a las necesidades financieras y operativas. Se dice que es un análisis
estático, que se emplea para examinar estados financieros como el balance
general y el estado de resultados de un período, para conocer su situación o
resultados, comparando las cifras en forma vertical.
· Método Horizontal.
El método de análisis horizontal, lo que busca es
determinar la variación absoluta o relativa que haya sufrido cada partida de
los estados financieros en un periodo respecto a otro. Determina cual fuel el
crecimiento o decrecimiento de una cuenta en un periodo determinado. Es el
análisis que permite determinar si el comportamiento de la empresa en un
periodo fue bueno, regular o malo.
Para realizar el análisis horizontal se requiere disponer
de estados financieros de dos periodos diferentes, es decir, que deben ser
comparativos, lo que busca el análisis horizontal, es precisamente comparar un
periodo con otro para observar el comportamiento de los estados financieros en
el periodo objeto de análisis.
Ahora bien si vemos estos dos tipos análisis
comprándolos entre si se puede decir que El análisis horizontal busca determinar la variación que un
rubro ha sufrido en un periodo respecto de otro. Esto es importante para
determinar cuándo se ha crecido o disminuido en un periodo de tiempo
determinado.
En análisis
verticidad, en cambio, lo que hace principalmente, es determinar que tanto
participa un rubro dentro de un total global. Indicador que nos permite
determinar igualmente que tanto ha crecido o disminuido la participación de ese
rubro en el total global.
En algunos
casos, el análisis horizontal nos puede indicar que la empresa ha mejorado,
pero a su vez el análisis vertical nos puede decir exactamente lo contrario.
PUNTO
DE EQUILIBRIO
El punto de equilibrio es una herramienta financiera, que
permite determinar el momento en el cual las ventas cubrirán exactamente los
costos, expresándose en valores, porcentaje y unidades, además muestra la
magnitud de las utilidades o pérdidas de la empresa cuando las ventas excedan o
caen por debajo de este punto, de tal forma que este viene e ser un punto de
referencia a partir del cual un incremento en los volúmenes de venta generará
utilidades, pero también un decremento ocasionará perdidas, por tal razón se
deberán analizar algunos aspectos importantes como son los costos fijos, costos
variables y las ventas generada
ANÁLISIS
DE DUPONT
El sistema DuPont es una de las razones financieras de rentabilidad más importantes en el análisis del desempeño económico
y operativo de una empresa.
El análisis DuPont hace parte de los índices de rentabilidad o
rendimiento y en él se conjugan dos de los índices usados con más frecuencia.
El sistema de análisis DuPont actúa como una técnica de
investigación dirigida a localizar las áreas responsables del desempeño
financiero de la empresa; el sistema de análisis DuPont es el sistema empleado
por la administración como un marco de referencia para el análisis de los
estados financieros y para determinar la condición financiera de la compañía.
El sistema DuPont reúne, en principio, el margen neto de
utilidades, que mide la rentabilidad de la empresa en relación con las ventas,
y la rotación de activos totales, que indica cuán eficientemente se ha
dispuesto de los activos para la generación de ventas.
Se calcula así:
Análisis Dupont: Rentabilidad con relación a las ventas *
Rotación y capacidad para obtener utilidades
Dónde: Rentabilidad con relación a las ventas (utilidad
neta/ventas) y Rotación y capacidad para obtener utilidades (ventas/activo
total)
Entonces la fórmula del Análisis Dupont queda así:
Análisis Dupont= (utilidad
neta/ventas)*(ventas/activo total)
APALANCAMIENTO
OPERATIVO, FINANCIERO Y COMBINADO
·
Apalancamiento operativo.
El apalancamiento operativo, es la capacidad de uso del costo
fijo con el objetivo de lograr ante un incremento de las ventas, un incremento
más que proporcional de la utilidad.
·
Apalancamiento financiero.
El
apalancamiento financiero, es la capacidad de
uso de los cargos financieros fijos con el objetivo de ante una variación de la
utilidad en operaciones, lograr un incremento más que proporcional de la
utilidad por acción.
·
Apalancamiento combinado.
El apalancamiento total, es el que mide el efecto combinado
tanto de los costos fijos y los cargos financieros fijos
Es de gran importancia el uso y aplicación de los métodos para el análisis de los estados financieros ya que a través de ellos podemos tener información clara de cómo marcha la empresa y darnos cuenta a tiempo de alguna vicisitud para solucionarla en el tiempo esperado.
ResponderEliminarEn esta materia se obtienen los conocimientos y las técnicas necesarias, para analizar e interpretar los estados financieros de un negocio con el objeto de obtener un juicio correcto de la marcha adecuada de las operaciones para proporcionar información oportuna a la administración de las empresas, ya que es importante para la toma de decisiones.
ResponderEliminarAl respeto de las investigaciones señaladas por este autor puedo visualizar una teoría, clara, precisa y detallada al momento de realizar un análisis de estados financieros, para de esa manera el análisis reporte una imagen fiel y exacta de la organización, aunado puedo mencionar que se encuentra bien explicita la documentación me llama mucho la atención, donde describe el método horizontal y vertical, tales métodos importante para denotar si hubo pérdida o utilidad del ejercicio en referencia con el vertical considero que es de gran importancia para las empresas ya que allí se observa y se canaliza la situación actual de la organización y en cuanto al método horizontal se observa la variación de un periodo con respecto a otro y ayuda a la gerencia a tomar una acertada toma de decisiones; al momento que ocurra un suceso.
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