Profesora:
Bachiller:
Ana Iris
Peña
Johana Rosa Martínez
C.I:17.290.105
ESTADO
DE
ANÁLISIS
FINANCIEROS, ANÁLISIS DU PONT, PUNTO
DE EQUILIBRIO Y DIFERENTES
MÉTODOS.
|
Si bien es cierto, el análisis de estados financieros Contribuye
a tener un concepto trasparente y
preciso sobre las cifras mostradas en los Estados Financieros, métodos, formulas
y elemento fundamental para efectuar su
análisis e interpretación ya que describe los conocimientos esenciales sobre el
análisis de estados financieros (liquidez, operatividad, endeudamiento,
rentabilidad, valor de mercados, base, e
interpretación de Estados Financieros.
En esta materia se obtienen los conocimientos y las
técnicas necesarias, para analizar e interpretar los estados financieros de un
negocio con el objeto de obtener un juicio correcto de la marcha adecuada de
las operaciones para proporcionar información oportuna y fidedigna a la
administración de las empresas para la toma de decisiones.
De modo tal que el Análisis de
estados financieros; es el proceso crítico dirigido a
evaluar la posición financiera, presente y pasada, y los resultados de las
operaciones de una empresa, con el objetivo primario de establecer las mejores
estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones y resultados
futuros.
El
análisis de estados financieros descansa en 2 bases principales de
conocimiento: el conocimiento profundo del modelo contable y el dominio de las
herramientas de análisis financiero que permiten identificar y analizar las
relaciones y factores financieros y operativos.
Los
datos cuantitativos más importantes utilizados por los analistas son los datos
financieros que se obtienen del sistema contable de las empresas, que ayudan a
la toma de decisiones. Su importancia radica, en que son objetivos y concretos
y poseen un atributo de mensurabilidad.
Interpretación:
es la transformación de la información de los estados financieros a una forma
que permita utilizarla para conocer la situación financiera y económica de una
empresa para facilitar la toma de decisiones.
Para
una mayor comprensión se define el concepto de contabilidad que es el único sistema viable para el
registro clasificación y resumen sistemáticos de las actividades mercantiles.
Entre
las limitaciones de los datos contables podemos mencionar: expresión monetaria, simplificaciones y
rigieses inherentes a la estructura contable, uso del criterio personal,
naturaleza y necesidad de estimación, saldos a precio de adquisición, inestabilidad
en la unidad monetaria.
En
cuanto a Liquidez; es la capacidad que tieneun negocio de
cumplir sus obligaciones con el uso de efectivo. Y se obtiene dividiendo los activos
líquidos (caja, banco, cuentas por cobrar, efectos por cobrar, inversiones
temporales) entre el total del pasivo circulante.
Por su parte la Rentabilidad
financiera; relaciona el beneficio económico con los recursos
necesarios para obtener ese lucro. Dentro de una empresa, muestra el retorno
para los accionistas de la misma, que son los únicos proveedores de capital que
no tienen ingresos fijos. La
rentabilidad puede verse como una medida de cómo una compañía invierte fondos para
generar ingresos. Se suele expresar como porcentaje.
Indico
asimismo que el Indicador de endeudamiento es un referente financiero
cuyo objetivo es evaluar el grado y la modalidad de participación de los acreedores de
una empresa en su provisión pecuniaria. Se trata de precisar los
riesgos en los cuales incurren tales acreedores y los dueños de la empresa así
como la conveniencia o la inconveniencia de cierto nivel deudor de la firma.
Altos
índices de endeudamiento son convenientes sólo cuando la tasa de rendimiento de los activos totales supera al costo promedio de la
financiación.
Entre
otros factores, para el análisis de endeudamiento de una empresa se toman en
cuenta; los pasivos que se consideran no totalmente exigibles; Prorrogabilidad
del pago de pasivos (a su fecha de vencimiento), ponderando la
conveniencia tanto del acreedor como de la empresa; Las cuentas del patrimonio
sobre cuyo valor no existe certeza absoluta; Préstamos de socios. Éstos pueden
optar por: Incremento del plazo del préstamo, Conversión del préstamo en
inversión.
Vinculado al concepto nos
encontramos el Valor del mercado; es aquel importe que
se le asigna a un bien o producto determinado entendiendo como tal aquel suma
de dinero que un vendedor podría obtener por el mismo en condiciones estándares
de un mercado de valores. El valor de mercado suele ser un valor fluctuante, en la
medida en que depende de diversas variables que se encuentran en constante
alteración. Entre ellas, es interdependiente con el devenir de una economía en
particular, por ejemplo, los valores de inflación y devaluación existentes. En
un momento dado, además, un objeto o bien puede tener más valor que otro (por
ejemplo, las piedras preciosas), mientras que
Análisis
vertical: Estudia las relaciones entre los datos financieros de una empresa
para un solo juego de estados, es decir, para aquellos que corresponden a una
sola fecha o a un solo período contable.
El
análisis vertical del estado de situación financiera, consiste en la
comparación de una partida del activo con la suma total del balance, y/o con la
suma de las partidas del pasivo o del patrimonio total del balance, y/o con la
suma de un mismo grupo del pasivo y del patrimonio. El propósito de este
análisis es evaluar la estructura de los medios de la empresa y de sus fuentes
de financiamiento.
El
análisis vertical del Estado de Ganancia y Pérdida estudia la relación de cada
partida con el total de las mercancías vendidas o con el total de las
producciones vendidas, si dicho estado corresponde a una empresa industrial. El
importe obtenido por las mercancías, producciones o servicios en el período,
constituye la base para el cálculo de los índices del Estado de Ganancia y
Pérdida. Por tanto, en el análisis vertical la base (100%) puede ser en total,
subtotal o partida.
Análisis
horizontal: Estudia las relaciones entre los elementos financieros para dos
juegos de estados, es decir, para los estados de fechas o períodos sucesivos.
Por consiguiente, representa una comparación dinámica en el tiempo.
El análisis horizontal mediante el cálculo de porcentajes o de razones, se emplea para comparar las cifras de dos estados. Debido a que tanto las cantidades comparadas como el porcentaje o la razón se presentan en la misma fila o renglón. Este análisis es principalmente útil para revelar tendencias de los Estados Financieros y sus relaciones.
No obstante el análisis Du Pont; es
un sistema donde se unen y se interrelacionen diferentes indicadores
financieros para lograr un objetivo, DUPONT integra o
combina indicadores financieros para lograr la eficiencia con que la empresa está
utilizando sus activos,
En principio, el sistema DUPONT reúne el margen neto de utilidades, la rotación de los activos totales de la empresa y de su apalancamiento financiero.
En principio, el sistema DUPONT reúne el margen neto de utilidades, la rotación de los activos totales de la empresa y de su apalancamiento financiero.
Mientras
que el Punto de equilibrio es
usado comúnmente en las empresas u organizaciones para determinar la
posible rentabilidad de vender un determinado
producto. Es el punto en donde los ingresos totales
recibidos se igualan a los costos asociados con la venta de un producto (IT =
CT). Para calcular el punto de equilibrio es necesario tener bien identificado
el comportamiento de los costos; de otra manera es sumamente difícil determinar
la ubicación de este punto. Sean IT los ingresos totales, CT los costos
totales, P el precio por unidad, Q la cantidad de unidades producidas y
vendidas, CF los costos fijos, y CV los costos variables, entonces:
Si
el producto puede ser vendido en mayores cantidades de las que arroja
el punto de equilibrio tendremos entonces que la empresa percibirá
beneficios. Si por el contrario, se encuentra por debajo del punto de
equilibrio, tendrá pérdidas.
Por otro lado el Apalancamiento
financiero: Se utiliza muy a menudo para describir la
capacidad de la empresa para utilizar activos o fondos de costos
fijos que incrementen al máximo los rendimientos a favor de los propietarios.
El incremento aumentan también la incertidumbre en los rendimientos y al mismo
tiempo aumenta el volumen de los posible rendimientos. El apalancamiento se
presenta en grados diferentes; mientras más alto es el riesgo, son más altos
los rendimientos previos.
Operativo:
El apalancamiento operativo es la capacidad de uso del costo fijo con el
objetivo de lograr ante un incremento de las ventas, un incremento más que
proporcional de la utilidad. Financiero:
El apalancamiento financiero es la capacidad de uso de los cargos financieros
fijos con el objetivo de ante una variación de la utilidad en operaciones
lograr un incremento más que proporcional de la utilidad por acción, y se
determina: GAF = Variación % utilidad por acción Variación % utilidad
en operaciones
Consideramos
que para la empresa pública cubana para el cálculo de grado de apalancamiento
financiero (GAF) puede sustituirse la utilidad por acción, por la utilidad
retenida disponible.
Combinado:
El apalancamiento total es el que mide el efecto combinado tanto de los costos
fijos y los cargos financieros fijos, por lo que se determina como:
GAT
= Variación % de la utilidad por acción
Variación % de las venta
Variación % de las venta
En
referencia a Otros métodos de análisis. Encontramos al Método de porcentajes Integrales Se enfoca en analizar la
situación financiera de una empresa basándose en su estructura financiera
interna;
con este tipo de análisis, se responden muchas interrogantes tales como:¿De
dónde sale el dinero que tengo trabajando en la empresa? Es decir,
¿qué porcentaje sale del capital contable, del pasivo a corto plazo
y del pasivo a larga plazo?; ¿Cómo se encuentra distribuido el dinero que tengo
trabajando en mi negocio? ¿Está en activo circulante, fijo o diferido? o dicho
de otra manera, ¿cuál es la mezcla de activos con que está trabajando la
empresa?¿Cómo se integran mis costos y/o gastos?; ¿Existe algún rubro del
estado de resultados cuyo monto sea especialmente alto?
este trabajo lo encuentro muy completo y sencillo, lo cual nos permite redefinir fácilmente conceptos, en el momento oportuno, de manera amplia fácil de comprender sin entrar en detalles complejos, ademas de que nos explica resumidamente pequeñas formulas que permite determinar al analista financiero cual es la rentabilidad de la empresa a la cual se le realice, el estudio y análisis de la situación financiera de la misma.
ResponderEliminarDesde mi punto de vista me encuentro en total acuerdo con alexis, ya que al referirnos a los metodos de los analisis financieros podemos ubicar este ensayo como oportuno a la necesidad de sacar conclusiones y tener nocion de la finalidad de cada método que en él se plasma, por otro lado sus conceptos son muy especificos y determinados como por ejemplo el del sistema Dupont que establece de una manera sencilla cual es su objetivo principal tomando en cuenta los indicadores que le permite determinar el margen de utilidad eficientemente y los activos con que cuenta una determinada empresa en estudio al momento de realizar el analisis financiero.
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